OKI: 100 tys. zł bez podatku Belki od 2027

Sejm uchwalił ustawę o osobistych kontach inwestycyjnych 3 lipca 2026 r. — 427 głosami za, przy 5 przeciw i 1 wstrzymującym się. 22 lipca Senat nie wniósł do niej poprawek, a 27 lipca ustawę przekazano Prezydentowi do podpisu (przebieg procesu legislacyjnego, druk nr 2580). Na dzień publikacji tego tekstu ustawa nie została jeszcze ogłoszona w Dzienniku Ustaw. Zgodnie z art. 122 ust. 2 Konstytucji Prezydent ma na podpis 21 dni od przedstawienia ustawy.

Wejście w życie przewidziano na 1 stycznia 2027 r. Poniżej opisujemy, co wynika z samego tekstu ustawy — bo w obiegu krąży kilka nieścisłości.

Co to jest OKI

Osobiste Konto Inwestycyjne to nie nowy produkt inwestycyjny, tylko wyodrębniony rachunek o szczególnym statusie podatkowym: rachunek bankowy, rachunek papierów wartościowych wraz z pieniężnym, rejestr w funduszu inwestycyjnym, rachunek w dobrowolnym funduszu emerytalnym albo rachunek ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego.

Prowadzić je będą, w brzmieniu ustawy, bank krajowy, podmiot prowadzący działalność maklerską, fundusz inwestycyjny, dobrowolny fundusz emerytalny i zakład ubezpieczeń. OKI zakłada się dla jednej osoby fizycznej — nie ma kont wspólnych. Kont może być kilka, ale limity zwolnienia liczone są łącznie ze wszystkich.

Konstrukcja jest zainspirowana szwedzkim ISK (Investeringssparkonto), wprowadzonym w 2012 r. — mechanizm polega na zamianie podatku od zysku na prosty, ryczałtowy podatek od stanu rachunku.

Na OKI nie płacisz 19-procentowego podatku Belki. Zamiast niego działa podatek od wartości aktywów — a do wysokości limitu zwolnienia wynosi on zero.

Ile bez podatku — i dlaczego to nie jest 125 tys. zł

To najczęściej powtarzany błąd w opisach ustawy. Limity 25 000 zł i 100 000 zł nie sumują się. Art. 26 ust. 2 mówi wprost:

„Suma łącznych średnich wartości aktywów OKI zwolnionych od podatku od wartości aktywów na podstawie ust. 1 nie może w roku podatkowym przekroczyć kwoty 100 000 zł, przy czym w przypadku przekroczenia tej kwoty, zwolnienie stosuje się w pierwszej kolejności do aktywów OKI, o których mowa w ust. 1 pkt 1, do wysokości określonej w tym przepisie, a w pozostałej części — do aktywów OKI, o których mowa w ust. 1 pkt 2.”

Czyli: łącznie 100 000 zł zwolnienia, w tym maksymalnie 25 000 zł może przypaść na aktywa oszczędnościowe. Jeśli przekroczysz sufit, zwolnienie zaliczane jest najpierw do koszyka oszczędnościowego, a dopiero reszta do inwestycyjnego.

Koszyk	Limit	Co się do niego zalicza
Oszczędnościowy (art. 26 ust. 1 pkt 1)	do 25 000 zł	środki na rachunkach bankowych w złotych (poza lokatami strukturyzowanymi), skarbowe obligacje oszczędnościowe, bony skarbowe w złotych, produkty PRIIP o wskaźniku ryzyka 1
Inwestycyjny (art. 26 ust. 1 pkt 2)	do 100 000 zł	akcje, prawa do akcji i prawa poboru spółek z kapitałem w złotych, obligacje złotowe (poza strukturyzowanymi), listy zastawne, jednostki funduszy inwestycyjnych i UFK z co najmniej 70% aktywów kwalifikowanych
Razem	nie więcej niż 100 000 zł	zwolnienie stosuje się najpierw do koszyka oszczędnościowego

Ważne dla oszczędzających: liczy się średnia wartość aktywów w roku podatkowym, ustalana z dziennych wycen — nie stan na 31 grudnia. Warto też zwrócić uwagę, że w koszyku 25 tys. zł mieszczą się skarbowe obligacje oszczędnościowe, a nie mieszczą lokaty strukturyzowane.

Podatek od wartości aktywów: 0,85% w 2027 r.

Powyżej limitu zwolnienia wchodzi podatek liczony od wartości aktywów. Reguła z art. 25 ust. 1: stawka wynosi 19% wartości stopy referencyjnej NBP obowiązującej 31 października roku poprzedzającego rok podatkowy, nie mniej niż 0,1%, zaokrąglana do dwóch miejsc po przecinku w dół. Minister Finansów ogłasza ją co roku w „Monitorze Polskim” do 30 listopada.

Na 2027 r. stawka jest wpisana do ustawy sztywno — art. 43 ustala ją na 0,85%. Arytmetyka domyka się dokładnie: uzasadnienie projektu wskazuje, że stopa referencyjna NBP 31 października 2025 r. wynosiła 4,5%, a 19% z 4,5% to 0,855% — po zaokrągleniu w dół 0,85%.

Dwie rzeczy, o których warto wiedzieć, a które łatwo przeoczyć:

1. Ustawa nie przewiduje górnego pułapu stawki. Jedyne ograniczenie zapisane w art. 25 ust. 1 to dolne: nie mniej niż 0,1%. Jeśli stopy NBP wzrosną, stawka pójdzie w górę bez sufitu.
2. Podatek jest należny także wtedy, gdy tracisz. To danina od stanu rachunku, nie od zysku — powyżej limitu zapłacisz ją niezależnie od wyniku inwestycji.

Punkt opłacalności jest prosty do policzenia. Podatek od wartości aktywów przy stawce 0,85% wypada korzystniej niż 19-procentowy podatek Belki dopiero wtedy, gdy roczna stopa zwrotu przekracza ok. 4,5% (0,85% ÷ 19% = 4,47%). Poniżej tego progu — dla części kapitału powyżej limitu zwolnienia — dotychczasowy podatek od zysku bywa tańszy. Możliwe zyski policzysz kalkulatorem inwestycji.

Waloryzacja limitów dopiero od 2030 r.

Kwoty zwolnienia mają być corocznie podwyższane o wskaźnik wzrostu cen towarów i usług konsumpcyjnych za pierwsze trzy kwartały roku poprzedniego, ogłaszany przez Prezesa GUS w „Monitorze Polskim”, z zaokrągleniem do pełnych 100 zł w dół (art. 26 ust. 5).

Haczyk jest w przepisach przejściowych: art. 44 nakazuje stosować ten mechanizm dopiero od roku podatkowego rozpoczynającego się 1 stycznia 2030 r., a pierwsze obwieszczenie Ministra Finansów ma się ukazać do 30 listopada 2029 r. W praktyce oznacza to, że limity 25 000 i 100 000 zł pozostaną nominalnie zamrożone przez pierwsze trzy lata działania OKI. Przy inflacji rzędu 3% realna wartość zwolnienia stopnieje w tym czasie o kilka procent. Gdzie w takich warunkach trzymać pieniądze, opisujemy w poradniku gdzie trzymać oszczędności.

Jak to rozliczysz

Obieg dokumentów ma być w dużej mierze automatyczny:

• instytucja prowadząca OKI przesyła do urzędu skarbowego imienną informację o prowadzeniu konta do końca lutego roku następującego po podatkowym;
• zeznanie o średniej wartości aktywów i należnym podatku składa się przez konto w e-Urzędzie Skarbowym w terminie od 15 marca do 31 maja, a wstępnie wypełnione dane są tam udostępniane;
• podatek trzeba wpłacić do 31 maja.

Jeśli szukasz rozwiązania z ulgą podatkową działającego już teraz, porównaj OKI z kontami emerytalnymi — różnice opisujemy w IKE czy IKZE, a rachunek pod inwestowanie znajdziesz w zestawieniu kont maklerskich.

Co dalej

Do wejścia ustawy w życie zostało pięć miesięcy, ale najpierw potrzebny jest podpis Prezydenta i publikacja w Dzienniku Ustaw. Dopiero wtedy instytucje finansowe zaczną budować ofertę — a pytanie, które banki i domy maklerskie faktycznie uruchomią OKI 1 stycznia 2027 r., pozostaje otwarte. Będziemy ten materiał aktualizować.

Źródła: Sejm RP — przebieg procesu legislacyjnego, druk nr 2580, druk sejmowy nr 2580 — projekt ustawy o osobistych kontach inwestycyjnych wraz z uzasadnieniem (PDF), Ministerstwo Finansów — rząd przyjął projekt ustawy o osobistych kontach inwestycyjnych.

---

Materiał ma charakter informacyjny i edukacyjny — nie jest poradą inwestycyjną ani podatkową. Opisujemy treść ustawy uchwalonej przez Sejm 3 lipca 2026 r.; do czasu podpisu Prezydenta i ogłoszenia w Dzienniku Ustaw przepisy nie obowiązują. Przed decyzją zweryfikuj aktualny stan u źródła. Jak weryfikujemy treści: standardy redakcyjne.